Eurazeo : Politique d’engagement actionnarial (version anglaise)

POLITIQUE COLLECTIVE D’ENGAGEMENT ACTIONNARIAT

Politique

Juin 2022

POLITIQUE CADRE GROUPE LBC/FT

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Table des matières

  1. PREAMBULE ________________________________________________________ 3
  1. Objectif _______________________________________________________________________3
  2. Contenu de la politique d’engagement actionnarial______________________3
  3. Informations sur la politique d’engagement actionnarial ________________3
  1. Rapport annuel sur la mise en œuvre de la politique d’engagement actionnarial ___________________________________________________________________3
  2. Informations aux investisseurs _____________________________________________________4
  1. POLITIQUE D’ENGAGEMENT ACTIONNARIAT _____________________________ 4
  1. Dialogue avec les sociétés en portefeuille _________________________________________4
  2. Suivi des sociétés en portefeuille _________________________________________5
  3. Communiquer avec les autres actionnaires et les autres parties prenantes _6
  4. Politique de vote ________________________________________________________________6
  1. Principes de gouvernance et recommandations de vote ________________6
  1. Principes de gouvernance ________________________________________________________________6
  2. Recommandations de vote _________________________________________________7
  3. Organisation et exercice des droits de vote _____________________________9 Analyse de la gouvernance et des résolutions _______________________________________________9
  4. Mode de vote ______________________________________________________________9
  1. Prévention et gestion des conflits d’intérêts _________________9
  2. Site Web _______________________________________________________________________9

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POLITIQUE CADRE GROUPE LBC/FT

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  1. PRÉAMBULE
  1. objectif

Eurazeo est un groupe d’investissement coté de droit français et européen. Plusieurs filiales d’Eurazeo en France sont des sociétés de gestion agréées par l’Autorité des Marchés Financiers (Autorité des marchés financiers) : Eurazeo Investment Manager, Eurazeo Mid Cap, Eurazeo Infrastructure Partners et Kurma Partners (le “Société(s) de gestion“).

Eurazeo est gérée dans son intérêt social et prend en compte les enjeux sociaux et environnementaux de son activité, conformément aux dispositions de l’article 1833 du Code civil modifié par la loi PACTE. Eurazeo adhère au Code de gouvernement d’entreprise tel que révisé par l’AFEP et le MEDEF en janvier 2020. Le Code AFEP/MEDEF propose un ensemble exigeant et précis de recommandations en matière de gouvernement d’entreprise visant à améliorer le fonctionnement des sociétés et leur gestion avec une grande transparence afin de répondre aux attentes des investisseurs et du public. Les fonds d’investissement alternatifs (les “Fonds)“) gérés par les Sociétés de Gestion souscrivent ou acquièrent des actions de sociétés éligibles à leur politique d’investissement respective (le “Société(s) de portefeuille“). La Société de Gestion, au travers des investissements réalisés par les Fonds, participe à la gouvernance des Sociétés du Portefeuille. La présente politique d’engagement actionnarial a été rédigée pour se conformer à l’exigence imposée par l’article L533-22 du Code monétaire et financier. , aux sociétés de gestion de rendre publique leur politique d’engagement actionnarial.

  1. Contenu de la politique d’engagement actionnarial

Conformément à l’article R533-16 du Code monétaire et financier, la politique d’engagement actionnarial comprend la manière dont la société de gestion traite les éléments suivants :

1. Suivi de la stratégie, des performances financières et extra-financières (ESG), des risques, de la structure du capital, des impacts sociaux et environnementaux et de la gouvernance d’entreprise

2. Dialogue avec les sociétés en portefeuille

3. Exercice des droits de vote et autres droits attachés aux actions

4. Coopération avec les autres actionnaires

5. Communication avec les parties prenantes concernées

6. La prévention et la gestion des conflits d’intérêts existants ou potentiels liés à leur engagement

Si l’un de ces éléments n’est pas pertinent, les raisons pour lesquelles ceux-ci ne sont pas pertinents et n’ont pas été développés doivent être décrites, conformément au principe “Appliquer ou expliquer”.

  1. Informations sur la politique d’engagement actionnarial
    1. Rapport annuel sur la mise en œuvre de la politique d’engagement actionnarial

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POLITIQUE CADRE GROUPE LBC/FT

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Conformément à l’article R533-16 du Code monétaire et financier, un rapport annuel sur la mise en œuvre de la politique d’engagement actionnarial sera publié par chaque société de gestion sur le site Internet d’Eurazeo. Ce rapport porte sur l’année précédente et comprend notamment les éléments suivants :

Description générale des modalités d’exercice des droits de vote,

Explication des choix opérés sur les votes les plus importants,

Informations sur le recours éventuel aux services rendus par les proxy advisors,

L’orientation des votes exprimés lors des assemblées générales, cette information peut exclure les votes qui sont insignifiants en raison de leur objet ou de l’importance de la participation dans la société en portefeuille.

Si l’un de ces éléments n’est pas pertinent, les raisons pour lesquelles ceux-ci ne sont pas pertinents et n’ont pas été développés doivent être décrites, conformément au principe “Appliquer ou expliquer”.

b. Informations investisseurs

Les informations relatives à l’exercice des droits de vote sur chaque résolution présentée à l’assemblée générale d’une société du portefeuille sont à la disposition de tous les investisseurs du FCP, ainsi qu’à l’Autorité des Marchés Financiers, s’ils en font la demande. Dans ce contexte, la Société de Gestion indique :

Votes opposés aux résolutions proposées par le directoire ou le conseil d’administration de la Société en portefeuille

Votes non conformes aux principes énoncés dans la Politique de vote (détaillé ci-dessous)

Cas d’abstention, le cas échéant

Lorsque la société de gestion ne répond pas à une demande d’information relative au vote d’une résolution, son silence peut être interprété, à l’issue d’un délai d’un mois calendaire, comme indiquant qu’elle a voté conformément aux principes énoncés dans la politique de vote et les propositions du directoire ou du conseil d’administration.

  1. POLITIQUE D’ENGAGEMENT ACTIONNARIAT
  1. Dialogue avec les sociétés du portefeuille

Les sociétés de portefeuille sont suivies par un gestionnaire de société de portefeuille. Ce gestionnaire de la société de portefeuille supervise toutes les questions concernant la société de portefeuille et rend régulièrement compte au comité d’investissement de la société de gestion. Les gérants des sociétés du portefeuille en charge des sociétés du portefeuille ont les connaissances, l’expérience et les compétences nécessaires pour identifier toute stratégie de croissance et suggérer toute action en cas de problème. Les gestionnaires de sociétés de portefeuille comprennent parfaitement qu’ils sont responsables de la surveillance de ces sociétés et de la gestion des investissements dans le meilleur intérêt des Fonds et de leurs investisseurs. Le comité de placement et les gestionnaires des sociétés de portefeuille sont encouragés à discuter avec les sociétés de portefeuille de toute question de gouvernance.

Les sociétés de gestion s’assurent qu’avant la date à laquelle l’investissement est effectué, le conseil d’administration de la société de portefeuille est équilibré et représente différentes capacités, connaissances et expériences. Le dialogue est un élément essentiel de l’approche d’investissement. Lorsque les sociétés de gestion sont dans le cas d’une participation majoritaire, elles interagissent activement avec toutes les sociétés du portefeuille sur les questions financières et ESG. Les sociétés de gestion interagissent également avec les autres actionnaires des sociétés en portefeuille.

Le dialogue avec les sociétés du portefeuille est assuré par :

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Visites régulières sur site : de telles visites peuvent être effectuées au siège social de la société de portefeuille, ou à tout endroit où la fabrication est située.

Réunions régulières avec la direction de la société en portefeuille (soit physiques, soit par conférence téléphonique)

Interaction active (par téléphone ou par e-mail)

Voter à toutes les assemblées générales/du conseil d’administration

En outre, lorsque les sociétés de gestion sont dans le cas d’une participation majoritaire et lorsque leurs préoccupations ne sont pas traitées de manière adéquate, la société de gestion peut envisager de solliciter une réunion privée avec le président, l’administrateur indépendant ou tout membre du conseil d’administration, ou, le cas échéant, l’envoi d’une lettre à ces individus.

Cet engagement est directement lié à toute décision de réinvestir ou de désinvestir, ou de mettre en évidence tout problème important auquel la Société de gestion pense que la Société de portefeuille pourrait être confrontée. Pour chaque société de portefeuille, le gestionnaire de la société de portefeuille supervise la prise de décision de la société de portefeuille et aide la société de portefeuille à mettre en œuvre tous les engagements et engagements liés à l’ESG, le cas échéant.

  1. Suivi des sociétés du portefeuille

Performance financière et risque

Les sociétés de gestion mesurent activement la performance financière des sociétés en portefeuille.

Cela comprend l’examen des rapports annuels, des états financiers et de toute annonce publique pertinente ainsi que le suivi de la structure de l’actionnariat. La performance financière est évaluée par le gestionnaire de la société de portefeuille et l’équipe d’investissement en analysant les revenus, l’EBITDA et d’autres mesures pertinentes. Ce processus est réalisé sous la forme d’une analyse approfondie menée en interne par le gestionnaire de la société de portefeuille et l’équipe d’investissement. Les méthodes utilisées pour les évaluer comprennent :

  • Examen des rapports financiers, des présentations et des divers communiqués de presse de la société de portefeuille
  • Etudes disponibles sur les plateformes d’information (Prequin, Bloomberg etc.)
  • Conférences et salons professionnels
  • Rechercher
  • Toute autre donnée supplémentaire

Mesurer la performance non financière à travers les facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance

La revue des facteurs ESG/Développement Durable est une part importante des engagements ESG du groupe Eurazeo.

Eurazeo a développé un ensemble d’Indicateurs Clés de Performance qui identifient les enjeux ESG significatifs pour le risque et le rendement des Sociétés en Portefeuille à travers un système de classification standard. Ces KPI couvrent toutes les questions ESG :

  • Les facteurs environnementaux incluent les impacts et la gestion des émissions.
  • Les facteurs sociaux couvrent l’emploi, les politiques de rétention, la diversité et l’inclusion.
  • Les questions de gouvernance couvrent la composition des organes de gouvernance pertinents au sein d’une société de portefeuille, y compris la composition des conseils d’administration, des comités et leur diversité au niveau de la société.

Ces indicateurs sont revus annuellement et des mesures sont prises si nécessaire. Enfin, la Société en portefeuille délivre un rapport ESG sur une base annuelle ; ce rapport ESG fournit à l’équipe un aperçu détaillé des réalisations de la société de portefeuille et fournit des informations sur la manière dont les considérations ESG peuvent être améliorées par la société de portefeuille. L’objectif de cette démarche ESG est de s’assurer que les engagements ESG du groupe Eurazeo restent coordonnés entre les Sociétés de Gestion et les Sociétés en Portefeuille.

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Pour ce noodl suite, vous pouvez consulter la version originale ici.

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