Les banques américaines voient le bouleversement du changement de la Fed, la Russie défiant l’économie

Les principales banques américaines ont publié jeudi un déluge de bénéfices mitigé, soulignant la force continue des ménages et des entreprises américaines tout en mettant en garde contre les risques croissants liés à l’inflation, aux bouleversements géopolitiques et à l’évolution rapide de la politique monétaire.

Citigroup, Goldman Sachs et Wells Fargo ont tous enregistré des bénéfices inférieurs à ceux de la période de l’année précédente, lorsque les résultats avaient été dopés par la libération des réserves constituées au début de la pandémie de COVID-19 en cas de créances douteuses.

Les dirigeants ont brossé un tableau complexe des options d’achat et de vente alors que l’incertitude de la guerre en Ukraine complique une économie déjà imprévisible qui est toujours aux prises avec les perturbations du COVID-19.

Le directeur général de Goldman Sachs, David Solomon, a décrit une série de “courants croisés” traversant l’économie.

“Alors que les niveaux de chômage aux États-Unis sont bas et que les salaires augmentent, l’inflation est la plus élevée depuis des décennies”, a déclaré Solomon lors d’une conférence téléphonique avec des analystes.

“Nous constatons une nouvelle tension sur la chaîne d’approvisionnement et les prix des matières premières et les ménages américains sont confrontés à une hausse des prix de l’essence ainsi qu’à une hausse des prix de l’alimentation et du logement. Nous avons également constaté un risque accru de stagflation et des signaux mitigés sur la confiance des consommateurs”, a-t-il déclaré. mentionné.

Le passage de la Réserve fédérale à une position de resserrement monétaire ajoute au roulement, aidant et blessant à la fois les banques.

Wells Fargo, par exemple, a déclaré un revenu d’intérêts net plus élevé reflétant l’avantage de pouvoir facturer plus pour les prêts.

Mais la banque axée sur le marché intérieur, un acteur majeur du marché immobilier américain, a également connu sa plus forte baisse trimestrielle depuis 2003 sur le marché hypothécaire, car moins de consommateurs refinancent en raison de taux d’intérêt plus élevés.

Exposition russe

Citi a annoncé une baisse de 46 % de ses bénéfices au premier trimestre à 4,3 milliards de dollars, tandis que ses revenus ont chuté de 2 % à 19,2 milliards de dollars.

Les bénéfices de Citi ont été entraînés à la baisse par l’augmentation des dépenses, tandis que ses opérations bancaires ont enregistré des performances mitigées.

La directrice générale, Jane Fraser, a cité un environnement géopolitique et macroéconomique difficile comme facteur de la faiblesse des résultats de la banque d’investissement, tout en indiquant que les prêts commerciaux et les transactions transfrontalières étaient des points forts.

La banque new-yorkaise, qui est plus exposée que ses concurrents à la Russie, a déclaré avoir mis de côté 1,9 milliard de dollars de réserves liées à l’invasion.

Environ 1 milliard de dollars des réserves de Citi sont destinés à une exposition directe à la Russie, tandis que les 900 millions de dollars concernent des risques économiques plus larges après l’invasion, a déclaré le directeur financier de Citi, Mark Mason, lors d’une conférence téléphonique avec des journalistes.

Mason a déclaré que depuis la fin de 2021, Citi a réduit son exposition globale à la Russie de 9,8 milliards de dollars à 7,8 milliards de dollars.

“Il y a un peu d’attente pour voir comment cela se passe”, a déclaré Mason à propos de l’environnement général.

“Les clients s’inquiètent de l’inflation”, a déclaré Mason. “Ils examinent les impacts de la hausse des taux”, a-t-il ajouté, notant que les problèmes de la chaîne d’approvisionnement ont été exacerbés par l’invasion russe.

Chez Goldman Sachs, les bénéfices se sont élevés à 3,8 milliards de dollars, en baisse de 43 % par rapport à la période de l’année précédente, sur une baisse de 27 % des revenus à 12,9 milliards de dollars.

Goldman a subi une forte baisse des revenus de la gestion d’actifs et de la souscription d’actions et de dettes, compensée par une forte activité dans certaines divisions de négociation dans un contexte de volatilité des marchés.

Les résultats comprenaient également un coup de 300 millions de dollars de la Russie. Solomon a décrit l’exposition de Goldman au conflit comme “relativement limitée”, affirmant que la banque s’est concentrée sur la réduction de l’exposition.

Wells Fargo, quant à lui, a déclaré des bénéfices de 3,7 milliards de dollars, en baisse de 20,8% par rapport à la période 2021. Les revenus ont diminué de 5,1 % pour s’établir à 17,6 milliards de dollars.

Risques baissiers

Le déluge de rapports sur les bénéfices de jeudi survient un jour après que JPMorgan Chase a annoncé une baisse de ses bénéfices. Le directeur général Jamie Dimon a décrit une “économie sous-jacente très solide”, mais a averti que la hausse des taux d’intérêt, l’inflation et la guerre en Ukraine avaient levé le risque de récession.

Le directeur général de Wells Fargo, Charlie Scharf, a employé un ton similaire, notant que “nos indicateurs internes continuent de pointer vers la solidité de la situation financière de nos clients” tout en avertissant que les efforts de la Fed pour lutter contre l’inflation “réduiront certainement la croissance économique”, l’Ukraine apportant ” risque supplémentaire à la baisse.”

Mais contrairement à JPMorgan, qui a ajouté 902 millions de dollars de réserves en partie à cause d’un risque de récession plus élevé, Wells Fargo a libéré des réserves de 1,1 milliard de dollars sur les attentes de moins de créances douteuses en raison des bouleversements de COVID-19.

Les actions de Citi ont augmenté de 1% à 50,67 dollars dans les échanges de l’après-midi, tandis que Goldman Sachs a chuté de 0,5% à 320,40 dollars. Wells Fargo a chuté de 5,2 % à 46,00 $.

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